সেন্টিমেন্ট এনালাইসিস
প্রাইজ ফোরকাস্টিং এর জন্য, শেয়ার এবং ফরেক্স উভয় মার্কেটেই তিন ধরনের এনালাইসিস রয়েছে ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস, টেকনিক্যাল এনালাইসিস এবং সেন্টিমেন্ট এনালাইসিস। যদিও অনেক ট্রেডারগন সেন্টিমেন্ট এনালাইসিস এর গুরুত্বের বিষয়ে স্পষ্ট ধারণা রাখেন না কিন্তু এর গুরুত্ব অপরিসীম। যেহেতু এটি মানুষের সামষ্টিক মানসিকতা, তাই এটি সবচেয়ে অধিক পরিবর্তনশীল। ফরেক্স মার্কেট এর কিংবদন্তি ট্রেডার জর্জ সোরোস মনে করেন যে সেন্টিমেন্ট এর অবস্থান একেবারে প্রথমেই, “আলকেমি অব ফিনান্স” বইতে তিনি লিখেছেন
” আমাদের সফলতা এবং ব্যর্থতা মূলত বৈশ্বিক উন্নতিতে নয়, বরঞ্চ আমাদের প্রচলিত প্রত্যাশার পূর্বানুমান করার দক্ষতার উপর”
উদাহরণসরূপ, ধরুন আপনার কম্পিউটার স্ক্রিনে যে চার্ট রয়েছে তাতে দেখা যাচ্ছে যে AUD/USD সকল টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটরেই চরমভাবে ওভারসোল্ড এবং ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস এ দেখা যাচ্ছে যে অস্ট্রেলিয়ান ডলার / ইউএস ডলার পেয়ার প্রচন্ডভাবে আন্ডারভ্যালু সকল দিক বিবেচনায় কিন্তু এতসকল কিছুর পরও AUD/USD এর পতন চলতেই থাকলো। এটিই হল অন্য সকল এনালাইসিস এর তুলনায় সেন্টিমেন্ট এনালাইসিস এর জয়। এই একই ঘটনা আমরা ফরেক্স এবং শেয়ার মার্কেট এ প্রায়শই লক্ষ্য করে থাকবো যে সকল এনালাইসিস এবং যুক্তি যখন একদিকে মার্কেট প্রাইজ তখন অন্যদিকে।
সেন্টিমেন্ট স্বল্প সময় এবং দীর্ঘ সময় উভয়ই হতে পারে। কোন একটি প্রতিষ্ঠিত দীর্ঘ ট্রেন্ড এও স্বল্প সময়ের জন্য কারেকটিভ পুলব্যাক আসতে পারে কিছু সময় পর তা মূল ট্রেন্ড এর সাথে মিশে যায়। এর কারন হল সেন্টিমেন্ট এর গঠন হয় প্রত্যাশা থেকে এবং একবার যখন কোন প্রত্যাশা গঠিত হয় সাধারণত তারা গ্লুর মতো লেগে থাকে। পুরাতন আশাগুলো থেকে মুক্ত হওয়া বেশ কঠিন। যখন সেন্টিমেন্ট নিয়ে সন্দিহান হবেন,তখন সিএফটিসি কমিটমেন্ট অব ট্রেডার’স রিপোর্ট এর পর্যালোচনা এবং চার্ট এর দিকে লক্ষ্য নিবিষ্ট করতে পারেন। যেহেতু আমরা কখনোই নিশ্চিত করে বলতে পারিনা যে কখন সেন্টিমেন্ট কোন দিকে পরিবর্তিত হতে পারে তাই এই টুলস গুলোও কখনও কখনও ভূলদিকে প্রভাবিত করতে পারে। একবার দীর্ঘ সময়ের সেন্টিমেন্ট গঠিত হয়ে যাওয়ার পর তা মাসের পর মাস বা বছর ধরেও চলতে পারে। নিচের ছবিতে GBP/USD এর মাসিক চার্ট এর দিকে লক্ষ্য করলেই দেখতে পাই একবার সেন্টিমেন্ট গঠিত হলে তা কত সময় ধরে চলতে থাকে।
আমরা তাই দেখি যা দেখার প্রত্যাশা করি এবং একটি চলমান বায়েস, কোন নিউজ ইভেন্ট রিলিজ তার পক্ষে বা বিপক্ষে যাই যাক না কেন মার্কেট বায়েস এর দিকেই যেতে থাকে। যার ফলেই আপনি শুনবেন বা দেখবেন যে নিউজ এ ঘোষণা হচ্ছে যে ইউরোর পতন চলমান রয়েছে কারন XYZ নিউজ প্রত্যাশার চেয়ে নিচে হয়েছে বা “ইউরোর পতন চলমান রয়েছে কারন XYZ নিউজ প্রত্যাশার চেয়ে অধিক হয়েছে” যখন ট্রেডারগন এর সেন্টিমেন্ট ইউরো বিপরিতে থাকে তখন নিউজ যাই আসুক না কেন তারা তাদের প্রত্যাশা অনুযায়ীই সেই নিউজকে অনুবাদ করে। চলুন সামষ্টিক সাইকোলজি কতটা শক্তিশালীভাবে মার্কেট এর উপর প্রভাব ফেলতে পারে তা নিয়ে একটি মজার গল্প জেনে নিই। এটি নেয়া হয়ে ” দ্যা নিউ গেটসবি’স” বই থেকে, ঘটনটি সংঘটিত হয়েছিল সিকাগো বোর্ড অব ট্রেড এ।
” সয়াবিন এর প্রাইজ বৃদ্ধি পাচ্ছিল, সয়াবিন যেখানে অধিক উৎপাদন হয় ইলিনয়েস সেখানে খরা চলছিল এটি যদি খুব শীগ্রই সমাপ্ত না হয় তাহলে সয়াবিন এর খুব ঘাটতি হবে… হটাৎ করেই কয়েক ফোঁটা পানি জানালায় পড়তে দেখা গেলো। “দেখ”, কেউ চিৎকার করে বলল, “বৃষ্টি!” ৫০০ জোড়ার অধিক চোখ বড় জানালায় পড়লো … তারপর অঝোর ধারায় বৃষ্টি পড়তে থাকলো, শিকাগোতে বৃষ্টি হতে থাকলো।
বাইরে বজ্রপাত এর শব্দ কে ছাড়িয়ে গেলো ট্রেডারদের চিৎকার সবাই বলতে থাকলো সেল, বাই, বাই, সেল। তারপর ধীরে ধীরে পতন হতে থাকলো। তারপর সয়াবিন প্রাইজ ক্রাশ করলো।
যদিও শিকাগোতে বৃষ্টি হচ্ছিল, কিন্তু শিকাগোতে তো কেউ সয়াবিন চাষ করে না। শিকাগোর ৩০০ মাইল দক্ষিণে যেখানে সয়াবিন উৎপন্ন হয় সেখানে আকাশ ছিল নীল, রৌদ্রউজ্জ্বল এবং খুবই শুকনো। যদিও সয়াবিন এর মাঠে বৃষ্টি হচ্ছিল না কিন্তু ট্রেডারদের চিন্তায় তা হচ্ছিল এবং এটিই গুরুত্বপূর্ন (জোর দিয়েছেন)। মার্কেট এ কোন কিছুই বিষয় নয় যদি মার্কেট তাতে সাড়া না দেয়। “ট্রেডিং এমন একটি বিষয় যা ট্রেডারদের মনে এবং ইমোশন দ্বারা পরিচালিত হয়।” (জোর দিয়েছেন)
তাহলে আমরা কিভাবে বুঝবো যে কখন সেন্টিমেন্ট এ পরিবর্তন আসতে পারে? আমাদের এর জন্য প্রামাণিক তথ্য প্রয়োজন এবং একটি মাত্র উপাত্তই রয়েছে আমাদের কাছে আর তা হলো সিএফটিসি কমিটমেন্ট অব ট্রেডার’স রিপোর্ট। যখন আমরা দেখি যে পাউন্ড এর নেট লং এর চেয়ে নেট শর্ট পজিশন এর পরিমাণ বৃদ্ধি পাচ্ছে তাতে আমরা ধারণা করতে পারি তবে এটিও নিশ্চিত বিষয় নয়। তাই সচেতনতার সাথে এই তথ্যের ব্যবহার করতে পারেন। সেন্টিমেন্ট পরিবর্তন এর অন্য আরেকটি তথ্যের উৎস হতে পারে চার্ট। বিভিন্ন টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর এ যখন ডাইভারজেন্স এর ইংগিত প্রদান করে,অর্থাৎ চার্ট দেখায় এক রকম কিন্তু অন্য মানের দিকে ইংগিত প্রদান করে, এটি হয় যখন ট্রেডারগন বর্তমান সেন্টিমেন্ট এ কিছুটা বিভ্রান্ত যা মার্কেট সেন্টিমেন্ট পরিবর্তন এর সম্ভাবনা জাগায়। এছাড়াও ঐতিহাসিক সাপোর্ট এবং রেসিস্টেন্স পয়েন্ট যেখান থেকে মার্কেট সেন্টিমেন্ট পরিবর্তন হতে দেখা যায়
সারসংক্ষেপ
সেন্টিমেন্ট মার্কেট এর মুভমেন্ট এর প্রধান কারণ, আর সেন্টিমেন্ট গঠন হয় প্রত্যাশা থেকে, যার মূল ভিত্তি হল দীর্ঘ সময় ধরে চলতে থাকা ইতিবাচক বা নেতিবাচক অর্থনৈতিক প্রভাব,এবং চার্ট সকল পরিবর্তন এর সাক্ষী। দীর্ঘ সময় ধরে মার্কেট এ ট্রেড করতে থাকলে একসময় তা দক্ষতায় রূপান্তরিত হবে যখন আপনিও মার্কেট প্রাইজ পরিবর্তন উপলব্ধি করতে পারবে।